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nov 04

 

El pr贸ximo 12 de noviembre a las 19:00 realizaremos un webinar para ayudaros a comprender la importancia de unas buenas Proyecciones Financieras para conseguir financiaci贸n para tu empresa.

Inscripci贸n gratuita aqu铆.

Os facilitaremos el modelo Excel de proyecciones financieras utilizado por Finanziapyme para la b煤squeda de financiaci贸n y recorreremos la estructura sencilla pero completa de este modelo para un mejor entendimiento. Tambi茅n realizaremos un caso pr谩ctico para observar a trav茅s del modelo como queda todo reflejado en las cuentas financieras.

M谩s info.

Un saludo,

Iv谩n Garc铆a Berjano. Socio Director FINANZIAPYME

oct 11

 

Este mi茅rcoles, 16 de octubre de 2013 a las 19:00 tendr谩 lugar en el garaje (Calle Matilde D铆ez, 11, 28002 Madrid). El evento Pitch 2 Peers. (Inscr铆bete aqu铆)

 

Los eventos 鈥淧itch 2 Peers鈥 son una iniciativa presencial del grupo LinkedIN 鈥淓mprendedores Que Buscan Inversores 鈥 FinanziaClub鈥 y consisten en una especie de sparring frente a un p煤blico cr铆tico para aquellas empresas que se enfrentan a una ronda de inversores privados. Aqu铆 el resto de asistentes, guiados por un capit谩n, escuchan el pitch y luego trabajan en equipo para dar un feedback de c贸mo mejorar su empresa o la comunicaci贸n para aumentar las posibilidades de afrontar la ronda de inversores con 茅xito.

 

Estos son los resultados:

Reuni贸n Pitch 2 Peers1. Se les aporta un feedback tremendamente valioso. No es necesario que los asistentes sean expertos en el 谩rea de financiaci贸n e inversores privados, aunque indudablemente su presencia es importante. El hecho de contar siempre con la participaci贸n de personas de un nivel alto, y que sufran el mundo del emprendimiento, hace que cuando se juntan y trabajan en equipo salga una informaci贸n muy valiosa.

2. Los emprendedores se sorprenden. Los emprendedores normalmente son esc茅pticos de lo que pueden aprender o sacar de provecho que les ayude en su ronda de inversores privados pero cuando termina la sesi贸n se quedan, primero sorprendidos de que gente de tanto nivel est茅 currando para ayudarles, pero sobretodo impresionados con la informaci贸n y deberes que se llevan a casa para mejorar.

13. Los asistentes se divierten y aprenden. Trabajar en equipo no s贸lo da excelentes resultados, sino que hace que los que participan aprendan much铆simo los unos de los otros. Y si eres emprendedor, aprender c贸mo afrontar mejor una ronda de inversores es una asignatura obligatoria, pero adem谩s para qu茅 enga帽arnos, a los que nos gusta el emprendimiento nos lo pasamos bien criticando a otros emprendedores y sus empresas :)

4. Networking Impresionante. El trabajo en equipo sobre problemas y casos reales realizado con cierta regularidad forja unas relaciones imposibles de conseguir en los eventos m谩s pasivos o que simplemente se traten de relacionarte con otros.

 

Si eres un emprendedor que busca inversores privados y quieres aprovecharte del feedback inmejorable de este grupo peer to peer o simplemente eres un emprendedor o profesional del emprendimiento que quiere formar parte de un grupo donde seguir谩s aprendiendo y haciendo crecer tu network ayudando a otros, el grupo 鈥淓mprendedores Que Buscan Inversores鈥 y sus eventos Pitch 2 Peer son para ti y te animo a 聽solicitar tu incorporaci贸n pinchando aqu铆.

Haremos un estudio de tu perfil de linkedin para asegurarnos que podr谩s aportar lo que todos esperamos de ti y en breve podr谩s participar.

隆Te esperamos!

 

PD. Este mi茅rcoles, 16 de octubre de 2013 a las 19:00 tendr谩 lugar en el garaje (Calle Matilde D铆ez, 11, 28002 Madrid). El evento Pitch 2 Peers. (Inscr铆bete aqu铆)

Iv谩n Garc铆a Berjano. CEO de FINANZIAPYME

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jul 01

 

Ahora que Rajoy ha puesto de moda a los emprendedores – hasta los productos de la tele-tienda son ahora para emprendedores!!! Bueno, bienvenido sea la buena publicidad鈥 pues son muchos los que se preguntan si tienen lo que hay que tener para entrar a formar parte de ese grupo de moda llamados emprendedores.

Dar铆a para un art铆culo bien largo entrar a valorar todos los aspectos que los emprendedores de 茅xito deber铆an reunir, pero una cosa est谩 clara, la actitud es fundamental. Por eso cuando vi este v铆deo de Victor Kuppers sent铆 la necesidad de compartirlo.

No voy a entrar a comentar el v铆deo, no quiero estropear una presentaci贸n magn铆fica, pero si me qued茅 con una frase que me gustar铆a resaltar. Pienso que es una frase que todos los emprendedores deber铆amos tener presente:

鈥滾uchar no garantiza el 茅xito, pero llorar garantiza el fracaso.鈥

El v铆deo es algo largo, 45 mintuos, pero busca un momento tranquilo y disfruta, merece la pena.

Iv谩n Garc铆a Berjano. Socio Director FINANZIAPYME

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may 14

 

Si ha llegado el momento de negociar la entrada de inversores en tu empresa, tendr谩s que enfrentarte al pacto de socios.

El pacto de socios sirve para dejar claras las reglas del juego e intentar eludir las, a veces, inevitables disputas y los problemas legales en un futuro. Adem谩s, para los inversores ser谩 una v铆a para a帽adir ciertas protecciones y control a sus inversiones, por lo que deber谩s estar preparado para evaluar y consensuar con ellos su contenido.

Sin entrar en los detalles m谩s jur铆dicos, que sinceramente desconozco, a continuaci贸n identifico y explico la operativa b谩sica de 9 cl谩usulas que te pueden exigir los inversores en un pacto de socios en una ronda de inversi贸n:

1. Cl谩usulas de control

Lo primero es tener claro que es habitual que, aunque los inversores tomen una participaci贸n minoritaria, puedan exigir unos derechos pol铆ticos y una participaci贸n en el consejo de administraci贸n de la empresa que les confiera m谩s control sobre la sociedad.

2. Liquidaci贸n Preferente

Esto es lo que se utiliza en un pacto de socios para determinar c贸mo se reparte el dinero cuando se produzca la salida y es exigido por los inversores para reducir su riesgo limitando posibles p茅rdidas.聽 Es decir, cuando se produzca una venta de participaciones de la sociedad, ciertas participaciones pueden tener una preferencia de liquidaci贸n sobre las ordinarias, pag谩ndose antes que 茅stas. Es m谩s f谩cil verlo con un ejemplo:

Pactos de Socios

Escenario 1: La empresa tiene 1.000.000鈧 en participaciones ordinarias y ninguno tiene preferencia de liquidaci贸n. Si se vende por 500.000鈧, todas las participaciones pierden un 50% y se pagan por igual.

Escenario 2: La empresa tiene 1.000.000鈧 en participaciones, pero esta vez 800.000鈧 son en participaciones ordinarias y 200.000鈧 tienen una preferencia de liquidaci贸n. Si la empresa se vende por 500.000鈧, ahora la situaci贸n cambia y los socios preferentes recuperan su inversi贸n original de 200.000鈧 y los restantes 300.000鈧 ser谩n distribuidos a los socios con participaciones ordinarias.

Tambi茅n es importante tener en cuenta la liquidaci贸n preferente con m煤ltiplos de recuperaci贸n. Estos funcionan igual que el Escenario 2 pero el socio con participaciones preferentes asegura, no s贸lo su inversi贸n sino una cantidad superior. Vemos el mismo escenario 2, pero con una preferencia con m煤ltiplo de 2.

Escenario 3: En este escenario cuando la empresa se vende por 500.000鈧, los socios preferentes recuperan 400.000鈧, lo que supone una ganancia del 100% mientras que los socios con participaciones ordinarias s贸lo recibir谩n 100.000鈧, provocando una p茅rdida mayor a los dos escenarios anteriores.

Por simplificar, en estos escenarios he pintado que todos los socios han entrado a la misma valoraci贸n, lo que puede suponer que se valore a priori esta cl谩usula como abusiva, pero debemos tener en cuenta que la situaci贸n que se produce normalmente es que los inversores entrar谩n con una fuerte prima de emisi贸n y que esta cl谩usula puede ayudar a los socios emprendedores a cerrar valuaciones superiores, reduciendo el riesgo del inversor a trav茅s del pacto de socios.

3. Anti diluci贸n

Esto protege al inversor frente a posibles devaluaciones de la empresa, es decir, si en el futuro se hacen ampliaciones de capital a valoraciones inferiores. En definitiva, lo que se propone es que si la valoraci贸n de rondas posteriores se reduce, se les asignar谩n m谩s participaciones para equiparar las participaciones de la ronda anterior a la nueva valoraci贸n.

4. Derechos de suscripci贸n

En el pacto de socios tambi茅n se pueden limitar o dar preferencias de suscripci贸n de participaciones pensando en futuras ampliaciones de capital y evitar as铆 la diluci贸n de su participaci贸n. Tambi茅n es habitual ver estas cl谩usulas cuando el inversor aporta fondos en forma de pr茅stamos participativos.

5. Reservas para Stock Options

脡stas son participaciones que se reservan y que se entregar谩n a empleados, asesores y otras personas que aporten gran valor a la empresa con el fin de garantizar el compromiso de personas claves o para atraer talento. Tener participaciones disponibles puede ser vital para el futuro, una startup no puede competir en salario u honorarios con las grandes empresas, pero s铆 puede jugar con ilusi贸n y motivaci贸n haciendo part铆cipes a los que realmente son cr铆ticos para el 茅xito.

6. Derecho a la Informaci贸n

Es normal que un inversor que invierta en una empresa que no tiene obligaci贸n de hacer p煤blica m谩s que las cuentas anuales, exija cierta informaci贸n regular que le permita valorar la marcha del negocio. Es muy importante que el pacto de socios dicte qu茅 informaci贸n y periodicidad ser谩n las estipuladas para evitar conflictos.

Pacto de Socios. Drag Along

7. Drag Along

Tambi茅n conocida como cl谩usula de arrastre, concede a los inversores el derecho de obligar a los fundadores y otros socios a que voten a favor de la venta de la empresa. Los inversores lo ven como una protecci贸n muy importante, sobre todo si tratan de obtener el retorno de su inversi贸n en la venta de la empresa.

En mi opini贸n, no es aconsejable luchar contra esta cl谩usula en un pacto de socios si quieres introducir socios que pretenden rentabilizar su inversi贸n con la salida, pero s铆 puedes luchar para obtener ciertas protecciones como puede ser limitar la ejecuci贸n de esta cl谩usula a un consenso m铆nimo del accionariado o que la valoraci贸n de la venta alcance un m铆nimo estipulado.

 

8. Tag Along

Esta cl谩usula confiere a los socios minoritarios de la empresa el derecho a vender sus participaciones en los mismos t茅rminos y condiciones que los socios mayoritarios. En otras palabras, si los socios mayoritarios de la compa帽铆a han decidido vender la empresa, los socios minoritarios pueden utilizar este derecho para vender su participaci贸n en los mismos t茅rminos y condiciones.

9. Derecho de Preferencia

Otro derecho que un inversor puede pedir es el derecho de preferencia. Simplemente significa que el socio que tiene este derecho tendr谩 prioridad sobre cualquier venta o emisi贸n de participaciones.

Por ejemplo, si los promotores de la compa帽铆a est谩n planeando vender su participaci贸n a un tercero, tendr谩n que pedir al socio con el derecho de preferencia si 茅l est谩 interesado en la compra de estas participaciones. S贸lo cuando este socio haya tomado una decisi贸n de no aceptar la oferta, los promotores puedan vender a la otra parte.

Es fundamental que los emprendedores presten atenci贸n al pacto de socios en el proceso de incorporaci贸n de socios inversores, lo que se refleje en este documento puede tener consecuencias importantes sobre el futuro de tu empresa.聽 Se debe ser realista y flexible, teniendo siempre presente que los inversores van a meter dinero, no cromos 鈥搚 el dinero suele ser muy miedica. Eso s铆, tambi茅n hay que proteger bien tus propios intereses.

Por tanto, estar bien informado es importante y el primer paso puede ser consultar el blog de Carlos Guerrero, co -fundador de MAB Legal, un abogado especialista en el mundo del emprendimiento. Ah铆 tienes un buen recurso.

 

Iv谩n Garc铆a Berjano. Socio Director FINANZIAPYME

 

mar 12

 

Mucho se habla de las claves de un plan de negocio y siempre se intenta resolver la pregunta acerca de qu茅 es lo m谩s importante de un plan de empresa pero nunca se habla de la ESENCIA DE UN PLAN DE NEGOCIO.

Las Claves del Plan de Negocio.

Cuando te enfrentas al papel en blanco para plasmar en tinta las virtudes de tu empresa en un plan de negocio con el objeto de convencer al que debe inyectar fondos a para hacerla crecer, hay muchos elementos que son de gran importancia. Yo dir铆a que todo lo que se trata en el plan de negocio, cada una de las palabras escogidas, es clave. Se trata de plasmar en tan s贸lo 20-30 p谩ginas toda tu empresa y c贸mo 茅sta supone una oportunidad de gran rentabilidad para el inversor. Hay mucho en juego, poco espacio para contar tanta informaci贸n valiosa y cada una de las piezas es absolutamente necesaria para convencer: el mercado, los clientes, el equipo, el producto, la financiaci贸n, la rentabilidad… Todo es clave porque 驴Qui茅n va apostar por un mercado peque帽o o dudoso? 驴Qui茅n va dar dinero a un equipo en el que no crea? 驴Qui茅n apostar铆a por un producto deficiente? etc鈥

Claves???

Todos y cada uno de los puntos son claves y deben ser tratados con mimo para reflejar claramente las virtudes de tu empresa. Mucha es la literatura sobre esta 谩rea y cada uno da m谩s o menos peso a los distintos aspectos de un plan de negocio, pero en mi opini贸n, no se debe menospreciar ning煤n elemento.

Sin embargo, hay algo en todo este proceso o arte del plan de negocio que es imprescindible y pocos los que verdaderamente lo ponen en pr谩ctica en su plan de negocio. Esto es la identificaci贸n del 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥.

 

El Generador de Negocio.

El 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥 es como la trama de cualquier novela o pel铆cula, es lo central, lo indispensable ya que sin ella ya puedes tener actores de primer nivel, una banda sonora de ensue帽o y una fotograf铆a espectacular鈥 聽que sin una buena trama que nutra el coraz贸n del gui贸n, simplemente no transmite y jam谩s recibir谩 el Oscar ansiado. El 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥 es esa trama que es central en nuestro plan de negocio.聽 Todo debe estar orientado a ensalzar esta trama.

Me refiero a ese motor abstracto donde reside la verdadera capacidad de generar flujos de efectivo positivo y rentabilidad independiente de qui茅n lo ejecuta, de c贸mo se financie, de c贸mo se promocione e incluso independiente del propio producto en gran medida.聽 Detr谩s de cada gran proyecto tiene que haber un 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥 claramente definido que consiste en el enlace entre la oportunidad, el target y la propuesta de valor. Estos tres elementos bien enlazados entre s铆 deben componer ese motor para generar negocio, 茅sta debe ser la base de nuestro plan de negocio. Esto es clave.

 

La Oportunidad.

La oportunidad puede ser: o bien la resoluci贸n a un problema o la satisfacci贸n de un deseo. Desgraciadamente, el 95% de las oportunidades reside en la resoluci贸n de un problema. Os pongo un ejemplo de cada una, por si quedara alguna duda.

La resoluci贸n de un problema puede ser la necesidad que tienen ciertas personas en tener un modo de transporte propio para desplazarse sin ganas o posibilidad de desembolsar grandes cantidades. De ah铆 nace, por ejemplo, la gama Dacia entre otros ejemplos de coches de gama baja. Sin embargo, hay otro grupo de personas que necesitan satisfacer su deseo de demostrar a la sociedad, y sobre todo a sus vecinos, su status social y dejar claro que es una persona de 茅xito鈥 para este grupo tenemos los Mercedes, BMW, etc… Los fabricantes dar谩n una serie de argumentos para que sus clientes tengan razones l贸gicas pero creo que son pocos los que discuten porque realmente queremos todos un coche de gama alta.

En resumen, la oportunidad es absolutamente clave, o resuelves un problema o satisfaces un deseo, pero debe de haber alg煤n grupo de personas con una necesidad concreta a resolver ah铆 fuera que ni lo creas, ni lo destruyes, simplemente existe y lo has identificado. Este grupo de personas es el Target y constituye el segundo elemento del 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥.

 

El Target.

El target no es una persona entre 30-45 a帽os de clase socio-econ贸mica media alta.聽 El target es la descripci贸n de quien realmente tiene ese problema a resolver o deseo a satisfacer y TODAS SUS CIRCUNSTANCIAS relacionadas con la oportunidad.聽 Con esto de las circunstancias, me refiero que la misma persona puede ser target o no dependiendo de la situaci贸n.

Yo mismo valgo como ejemplo. Como CEO de Finanziapyme, un lunes por la ma帽ana, sentado en la oficina en la zona de Goya de Madrid puedo tener la necesidad de mejorar la p谩gina web de la empresa, pero un s谩bado por la tarde paseando por Boadilla soy m谩s bien un target para Cruzcampo. La misma persona, con mi misma clase socio-econ贸mica media-tirando-a-pobre, pero de eso no se trata el target 鈥 distintas circunstancias, distinta necesidad.

 

La Propuesta de Valor.

La propuesta de valor es el tercer y definitivo elemento del 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥. Una vez identificado el problema, qui茅n lo padece y todas sus circunstancias, hay que identificar lo que se les ofrece para paliar ese problema. Y no me refiero al producto, sino al valor real de lo se le ofrece. No se trata de un l铆quido rubio de sabor m谩s bien amargo, me refiero a una excusa para sentarse en una terraza con un grupo de amigos para pasarlo bien, 茅sa es la propuesta de valor de Cruz Campo mientras paseo por Boadilla.

Tambi茅n se debe tener en cuenta que el mismo problema o deseo se puede resolver con una propuesta de valor distinta. Recurramos tambi茅n al ejemplo del coche para asentar bien 聽este concepto. En el ejemplo de necesidad de desplazarse sin gastar mucho, el caso del Dacia ofrece una propuesta de valor de estrenar tu propio coche con garant铆a del fabricante, mientras que un vendedor de coches de segunda mano satisface esa misma necesidad pero con la propuesta de valor de no pasar verg眉enza conduciendo un Dacia. Compra el coche que quieres, simplemente sacrifica a帽os y kil贸metros hasta llegar al precio conveniente. Misma necesidad, propuesta valor distinto.

Cada uno de estos tres elementos tiene suficiente material como para poder escribir un libro sobre cada uno, pero en este art铆culo s贸lo quiero dejar patente que tu empresa debe tener su 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥 que se compone del trinomio:

Trinomio

Y esto sienta la base para del 鈥淗ILO CONDUCTOR鈥 de tu plan de negocio.

 

El Hilo Conductor.

Partiendo de la base de que el 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥 es como es, no olvidando nunca que esto debe ser ya muy atractivo por s铆 s贸lo si no, dif铆cilmente vas a atraer grandes cantidades de fondos para financiar tu empresa, habr谩 m煤ltiples formas de aprovechar ese 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥, es m谩s, tu competencia ya lo est谩 haciendo. T煤 has elegido tu camino: unas personas determinadas, una zona geogr谩fica, un modelo de ingresos, unas acciones de marketing y por supuesto un producto determinado entre muchas otras cosas. Cuando te sientas a contar todos estos elementos en un plan de negocio debes centrarte en ese 鈥淗ILO CONDUCTOR鈥, la trama de tu pel铆cula.

Debes explicar c贸mo cada uno de esos aspectos de tu empresa contribuye a explotar ese 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥. 聽Es como si cada uno de los elementos de tu plan de negocio debiera tener varios hilos que lo conecte con la trama central: el 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥.

Cojamos el ejemplo del equipo de una empresa que ofrece una soluci贸n tecnol贸gica innovadora a las empresas de seguros. No es cuesti贸n de explicar c贸mo el promotor tiene 10 a帽os de experiencia en Accenture, esto no tiene relevancia por si s贸lo por mucha imagen de marca personal que aporte, lo que verdaderamente aporta valor al proyecto es destacar que pas贸 esos 10 a帽os trabajando en proyectos para las primeras marcas del sector seguros y que los contactos y conocimientos de las necesidades de su target son imprescindibles para triunfar.

Y as铆 con todos los elementos del plan de negocio. Cada componente debe contribuir a mejorar y hacer funcionar ese trinomio que compone el 鈥淕ENERADOR DE NEGOCIO鈥, directamente o indirectamente a trav茅s de otro elemento.

HiloConductor

 

Una vez terminado el plan negocio, si pudieras trazar las conexiones entre los distintos elementos, se asemejar铆a a algo como la imagen de arriba.

Es por tanto, en la identificaci贸n clara del GENERADOR DE NEGOCIO y las conexiones de cada uno de los elementos donde encontramos la verdadera esencia del plan de negocio para poder transmitir la emoci贸n necesaria para creer en su 茅xito.

La esencia del plan de negocio.

  1. No olvides que todo es importante: No malgastes ni una palabra.
  2. Identifica tu trinomio: GENERADOR DE NEGOCIO.
  3. La oportunidad: 驴Problema o deseo?
  4. El target: 驴Qui茅n es y cu谩l son sus circunstancias?
  5. Propuesta de Valor: Lo que realmente aporta.
  6. Hilo conductor: Centra tu discurso.

Centra tu discurso y enlaza cada elemento para ensalzar la verdadera esencia de tu plan de negocio.

 

Iv谩n Garc铆a Berjano. Socio Director FINANZIAPYME

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PDD. 驴Cu谩l es la verdadera esencia de un plan de negocio para ti?

 

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